激光雷达跟随新能源汽车的脚步，进入越来越多汽车消费者的视野。
据盖世汽车研究院数据，至2024年6月，15万元以上新能源汽车激光雷达渗透率达已达到22%。今年上半年，速腾聚创、华为、禾赛科技、图达通成为国内乘用车市场装机量最高的4家激光雷达供应商，市场份额分别为40.3%、24.6%、19.9%及14.9%。
近日，速腾聚创、禾赛科技相继发布2024年二季度及上半年业绩。新能源汽车产业的快速发展和高阶智驾技术的加速落地的浪潮下，头部激光雷达供应商实现了营收规模和盈利能力双提升，并进一步向盈亏平衡发起冲击。
蓝海的另一端，诸多挑战正等待着蓄势待发的供应链巨头们。无论是车市“价格战”之下降本增效的压力，还是业内愈演愈烈的“激光雷达多传感器融合感知”与“纯视觉”技术路线之争，激光雷达供应商也跟动力电池企业、传统发动机制造商等供应链企业一样，开始寻找新的突破口。
高阶智驾批量落地带飞激光雷达供应商
财务数据直观地反映出，智驾普及对激光雷达供应企业产生的利好有多大。
2024年上半年，速腾聚创（02498. HK）累计销售激光雷达产品24.34万台，同比大增415.7%，其中23.45万台产品用于ADAS（高级驾驶辅助系统），占比超96%。对应来看，期内其总收入达到7.27亿元，同比增长121.0%；其中，用于ADAS的产品实现收入6.09亿元，较去年同期1.47亿元的收入水平增长314.6%。
得益于原材料采购成本减低及销售规模增长，上半年，速腾聚创整体毛利率达到13.6%，同比提升9.7个百分点，归母净亏2.69亿元，较去年同期7.71亿元的归母净亏损额大幅收窄。
截至6月30日，速腾聚创已取得22家整车厂及一级供应商共计80款车型的量产定点订单，仰望U8、腾势Z9GT、2025款极氪001、埃安霸王龙、智己L6、红旗EHS7都搭载有速腾聚创研发的激光雷达产品。该公司表示，伴随着ADAS激光雷达量产规模持续扩大，预计今年下半年其整体毛利率还将进一步改善。
对比来看，今年上半年，禾赛科技（HSAI. NASDAQ）激光雷达全球总交付量为14.56万台，同比增长67.5%。其中，用于ADAS的激光雷达出货量达到13.32万台，同比涨超八成；用于自动驾驶的产品出货量为1.24万台，同比基本持平。截至二季度末，禾赛科技已与19家国内外汽车厂商超70款车型达成量产定点合作关系，其中就涵盖理想、小米、零跑等新势力品牌。
上半年，禾赛科技实现营收8.18亿元，同比减少6.0%；实现毛利率42.3%，同比提升0.3个百分点；期内净亏1.79亿元，少于去年同期的1.93亿元。
速腾聚创和禾赛科技正向着两个截然不同的方向奔跑。前者倾向于降低产品价格快速抢占市场，产品单价由去年的3700元降至今年的2600元；后者则希望保持财务韧性，以稳为主，按总营收/总交付量的方式粗略计算，产品单价约5618元。
开辟机器人与Robotaxi新赛道
然而不管选择哪个方向，基于绝大部分收入来源于ADAS业务这一现状，激光雷达供应商的行业站位依旧强依赖于合作车型的市场表现。上半年市占率排名前四的另外两家企业——华为和图达通分别绑定了鸿蒙智行以及蔚来。
为降低对单一业务的依赖，激光雷达供应商也在探索新路径。
速腾聚创将目光瞄准机器人领域。今年上半年，该公司用于机器人及其他领域的激光雷达出货量增至8900台，获得收入7748.2万元。速腾聚创CEO邱纯潮表示，未来十年该公司将继续在AI算法、芯片和硬件领域保持高压投入，深耕汽车与机器人两大核心领域，致力于成长为全球领先的机器人技术平台公司。
禾赛科技则打入近期大火的Robotaxi领域。在国内市场，禾赛科技已经与前五的Robotaxi公司达成了远距激光雷达供应合作。
禾赛科技方面此前公告称，今年将陆续投放市场的第六代百度Apollo无人车上的主激光雷达由禾赛科技供应，单车搭载4颗超高清远距激光雷达AT128，这是国内首次将ADAS半固态激光雷达方案大规模应用部署在Robotaxi上。
禾赛科技联合创始人兼首席执行官李一帆表示，在成本控制和规模效应下，禾赛科技期待在2024年四季度接近盈利。
新势力尝试纯视觉方案，彻底抛弃激光雷达？
当前，高阶自动驾驶领域主要存在两种技术路线。一种是以特斯拉为代表的“纯视觉派”，主张依靠高精度摄像头和先进的图像识别算法，提升车辆对路况的感知能力和处理问题的能力；另一种则是采用“视觉+激光雷达”的融合方案，业内普遍认为这一技术路线具有更全面的感知能力和更高的安全冗余，目前国内主流新势力品牌大多采用这一技术路线。
根据盖世汽车研究院此前发布的一份报告，目前，越高等级的自动驾驶功能，对激光雷达就有着更高的装载偏好，尤其在L2++领域，具备高速NOA功能车型的激光雷达装载率超60%，而城市NOA场景中这一比率更是接近100%。
该报告分析称，激光雷达对自动驾驶功能的提升主要体现在数据精度层面，针对远距离高速场景和复杂的城市Corner Case场景，可以以更加多维的位置信息和优秀的检测效率提供更好的数据决策辅助。
不过随着技术水平的提升和市场需求的变化，国内新势力品牌也在做多种尝试。
由百度和吉利共同推出的极越是国内新势力中较早采用纯视觉方案的品牌，品牌旗下在售的两款车型极越01和极越07均采用萝卜快跑同源的百度Apollo纯视觉智驾方案。
蔚来此前也宣布，其第二品牌乐道的首款车型乐道L60采用纯视觉路线。该车型并未配备激光雷达，而是搭载一颗NVIDIA Orin X芯片，总算力达到254TOPS。另外，新车还配备1颗4D成像毫波雷达、7个800万像素清摄像头、4个星光360度摄像头等30个高性能感知硬件，支持高速和城区NOA领航辅助功能。
在国内智驾领域处于领先地位的小鹏汽车也采取了行动，宣布将在四季度上市的小鹏P7+上采用纯视觉方案。小鹏汽车董事长、CEO何小鹏表示，P7+将是小鹏汽车新一代自动驾驶硬件平台的首发车型，小鹏汽车超额完成了自动驾驶硬件降本和BOM优化的既定目标，在技术创新和成本上具备难以复制的优势。
近日，极越CEO夏一平接受媒体采访时反驳了纯视觉降本的说法。他提出，尽管纯视觉方案在车端可以降低一些成本，但这套技术走的是机器学习的道路，要耗费很多的算力，每次大模型迭代的可能就要耗费数千万级的算力成本。“未来10年是AI的竞争，和当前的竞争不是一个量级实盘配资平台，背后拼的是算力、数据的优势。得算力者得天下。”
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